大模型能模拟金融用户吗？一项初步研究

大模型日益被用作用户模拟器，但能否复现个体不断变化的金融决策仍不清楚。我们在120名志愿者参与的受控纸面交易环境开展初步研究。参与者在实时市场条件下使用不可兑换虚拟资金，未访问真实经纪账户、真实资金持仓或真实交易记录。模拟器只获得预测截止前可用信息，预测参与者下一交易日的动作、证券与交易数量。我们评估时间对齐的滚动预测，比较有无时点市场信息。受控消融中，市场语境改善动作和代码预测，但交易规模仍困难。我们还观察系统性行为压缩：模型过多预测持有，低估卖出并简化多证券交易。结果提供初步实证刻画，推动对个体、时间和组合层面行为忠实性开展更大规模评估。